Algunas de las razones porque Molinos puede cotizar a $ 28 o más en el 2010

Cuando en marzo de este año Molinos presento su memoria del año 2006, trajo utilidades por $49 millones en el 4to Trimestre, dejando asombrados a todo el mundo Bursatil. Claro, esta utilidad extraordinaria fue producida por la venta de aceite de soja producida por nueva planta de molienda de soja en San Lorenzo, dejando atras las pobres ganancias producidas por sus principales primeras marcas, debido a la gran competencia que les hacen las marcas de 2da linea.

A partir de ese momento, no dude un solo instante y dije, siendo analista en otro sitio bursatil
la famosa frase: "Molinos es la Tenaris del futuro"
Hoy los hechos me estan dando la razón, Molinos acaba de presentar su 4to trimestre consecutivo con super ganancias y se proyecta junto Paty como las 2 grandes acciones del Año y en 3er lugar se suma al podio Socotherm, tambien otra gran revelación descubierta por Acciones Favoritas.
Lo cierto que las ganancias de Molinos se proyectan ahora a ganar un capital y medio por año, o sea $ 375 millones anuales, a pesar del aumento en las retenciones,ya que este aumento, va a ser compensado con creces, por el aumento de la soja y del aceite de soja que produce Molinos de gran demanda mundial.
Estas ganancias, contemplan parcialmente el efecto por la "inflación de precios" ya que al mantenerse fijo su capital de $ 250 millones mientras no se distribuya dividendos en acciones, el mismo tambien sufre una desactualización por efecto de la propia inflación, lo que representa una reserva oculta de capital encubierta no expuesta en los Balances, que se va a ir notando a traves de los años.
Pero el verdadero batacazo de Molinos se va producir a partir de Mayo de 2008, cuando inagure su nueva planta de fabricación de Biocombustibles a partir del procesamiento de la soja, lo que
reponteciará sus utilidades al doble de la actual, de tal forma que su valor de libros podria aumentar $ 4 por año en vez de $ 1,50 que lo hace hora con las proyecciones de las utilidades actuales. No es de extrañar entonces que la accion comience a cotizar a 3 o 4 veces su valor de libros llegando a los $ 28 por acción proyectados.
El contante aumento del barril de petroleo, hará que la demanda de los biocombustibles vayan en aumento y repotencie las ganancias de Molinos.
Estimo la cotización de Molinos entre $12 y $13 para diciembre de este año y en $ 15 a partir de Mayo del 2008 a pesar del aumento de las retenciones.
C Zuco