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Top Pick Stanley Morgan De Acero SA es LatAm Ternium (TX)

Traducción del ingles al castellano :


Top Pick Stanley Morgan De Acero SA es LatAm Ternium (TX)
Escrito el Mié, 05/05/2010 - 09:50
Por Amanda Smith
5/5/2010-analistas de Morgan Stanley dijo que Ternium SA (NYSE: TX) es su Top Pick en LatAm Acero después de su rentabilidad superior Q1, lo cual se atribuyó a los mayores volúmenes, menores gastos de explotación y un aumento neto de divisas que viene por encima del banco ; estimates.Analysts s Carlos De Alba y Montanari Bruno dijo: "Los resultados operativos fuertes fueron parcialmente compensados por una tasa impositiva efectiva del 42%, muy superior al 30% que había dibujado en nuestro modelo. EBITDA de $ 385 mn fue del 15% por encima de nuestra estimación de m $ 334. Los positivos: 1) Flujo de efectivo de operaciones durante el trimestre ascendieron a $ 313 mn y el 1Q10 anualizada FCF rendimiento actual es de 15%, 2) Gestión guiada a una mejora secuencial en ingresos de explotación, ya que la empresa continúa para beneficiarse de su exposición a la región del TLCAN y la recuperación de América del Sur y Central, 3) Tradicional patrones estacionales que también responde a los mayores volúmenes en 2Q10. "Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobrepeso en la población, con un precio objetivo de $ 44. El banco considera que el año fiscal 2010 utilidades por acción de 3,81 dólares, frente a estimaciones de consenso de 3,08 dólares por acción, y el año fiscal 2011 utilidades por acción de 3,83 dólares, frente a 3,73 dólares por acción.



Morgan Stanley's Top Pick In LatAm Steel Is Ternium SA (TX)

Written on Wed, 05/05/2010 - 09:50
By Amanda Smith

5/5/2010- Morgan Stanley analysts said Ternium S.A. (NYSE:TX) is their Top Pick in LatAm Steel following their Q1 outperformance, which was attributed to higher volumes, lower operating expenses and a net foreign exchange gain that came above the bank's estimates.Analysts Carlos De Alba and Bruno Montanari said, "The strong operating results were partially offset by an effective tax rate of 42%, much higher than the 30% we had penciled in our model. EBITDA of $385 mn was 15% above our $334 mn estimate. The positives: 1) cash flow from operations during the quarter amounted to $313 mn and the 1Q10 annualized FCF yield currently stands at 15%; 2) Management guided to a sequential improvement in operating income, as the company continues to benefit from its exposure to the NAFTA region and the recovery of South and Central America; 3) Traditional seasonal patterns point also to higher volumes in 2Q10."Morgan Stanley maintains its overweight rating on the stock, with a $44 price target. The bank sees fiscal 2010 EPS of $3.81, vs. consensus estimates of $3.08 per share, and fiscal 2011 EPS of $3.83, vs. $3.73 per share.

Fuente : http://www.mysmartrend.com/news-briefs/news-watch/morgan-stanleys-top-pick-latam-steel-ternium-sa-tx